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黄金澳元双双“飞上枝头” 没想到它们之间竟隐


作者:远大国际期货 来源:远大期货官网2017-07-24 15:39 【字体:

过去一周,因美元持续疲软,黄金和澳元均有所走强,随着美元跌破95关口,黄金周二一度突破1230美元/盎司,而澳元/美元也站上两年高位。金十统计发现,过去一周,金价与澳元/美元

过去一周,因美元持续疲软,黄金和澳元均有所走强,随着美元跌破95关口,黄金周二一度突破1230美元/盎司,而澳元/美元也站上两年高位。远大期货统计发现,过去一周,金价与澳元/美元的相关性高达90.3%。这只是偶然,抑或是黄金与澳元存在某种内在的联系?

不过,澳元被称为“商品货币”,全球商品价格特别是黄金价格对澳元汇率也有着重要影响。澳大利亚为贸易强国,是世界六大矿产资源出口国之一,主要出口商品有煤、黄金、铁矿石、原油、天然气、肉制品和铝矿石等,2016年这六大出口商品包揽了56%的出口收入,因此,澳元汇率通常受到这些出口商品价格较大的影响。

其实,每盎司黄金价格或黄金/美元是以美元计价,澳元/美元也是澳元兑美元的汇率,因此一旦美元升值,澳元和黄金价格则相对美元贬值,反之亦然。而过去一周黄金和澳元双双走强,最主要还是美元持续下跌所导致的。

澳大利亚是全球第二大黄金生产国,2012年以来该国黄金产量更是稳步上升。据墨尔本的矿业咨询公司Surbiton Associates统计,2016年澳大利亚的黄金产量达到298吨,为自1999年以来的最高水平;此前该国曾在1997年达到314吨的历史年产量纪录。澳大利亚作为黄金生产和出口大国,金价走势对澳元的影响不言而喻。

 

对此,交易者在分析澳元时,可以把黄金价格作为一个辅助参考,黄金的价格波动可以给澳元/美元的走势提供线索。如果不能直接交易黄金,根据二者长期的相关性,长线交易者也可以选择澳元/美元作为替代品种,在现货外汇市场中买卖澳元/美元,以替代期货市场交易的黄金。

通过观察黄金和澳元走势的对比图可以发现,二者的走势密切相关,在月线对比图中,二者价格波动很相似的时间可以回溯到20世纪80年代。在2002年之前,人们甚至可以把黄金看成是澳元/美元的领先指标:二者月线对比图中黄金的主要转折点,领先于澳元/美元的主要转折点。2002年-2005年,这种领先关系发生改变,黄金和澳元走势变得几近雷同,此后由于黄金价格飙升,这种关系再次发生变化。

通过分析黄金价格的变化,可以看其对澳元汇率涨跌的影响。从结果来看,当黄金价格上涨时澳元汇率也随之上涨,金属价格回调时澳元也随之回调。而远大期货对黄金价格与澳元/美元的汇率相关性分析发现,过去五年二者相关性曾高达80%,不过在最近一年其相关性有所下降。


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